Appendix ANNEX III F1
United Kingdom Repealed
SECTOR UNDERSTANDING ON EXPORT CREDITS FOR CIVIL AIRCRAFT
. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
PART 1
GENERAL PROVISIONS
. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
1.
PURPOSE
. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
2.
STATUS
. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
3.
PARTICIPATION
. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
4.
SCOPE OF APPLICATION
. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
5.
INFORMATION AVAILABLE TO NON-PARTICIPANTS
. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
6.
AID SUPPORT
. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
7.
ACTIONS TO AVOID OR MINIMISE LOSSES
. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
PART 2
NEW AIRCRAFT
. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
CHAPTER I
Coverage
. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
8.
NEW AIRCRAFT
. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
CHAPTER II
Financial terms and conditions
. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
9.
ELIGIBLE CURRENCIES
. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
10.
DOWN PAYMENT AND MAXIMUM OFFICIAL SUPPORT
. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
11.
MINIMUM PREMIUM RATES
. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
12.
MAXIMUM REPAYMENT TERM
. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
13.
REPAYMENT OF PRINCIPAL AND PAYMENT OF INTEREST
. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
14.
MINIMUM INTEREST RATES
. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
15.
INTEREST RATE SUPPORT
. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
16.
FEES
. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
17.
CO-FINANCING
. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
PART 3
USED AIRCRAFT, SPARE ENGINES, SPARE PARTS, MAINTENANCE AND SERVICE CONTRACTS
. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
CHAPTER I
Coverage
. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
18.
USED AIRCRAFT AND OTHER GOODS AND SERVICES
. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
CHAPTER II
Financial terms and conditions
. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
19.
SALE OF USED AIRCRAFT
. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
20.
SPARE ENGINES AND SPARE PARTS
. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
21.
CONTRACTS FOR CONVERSION/MAJOR MODIFICATION/REFURBISHING
. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
22.
MAINTENANCE AND SERVICE CONTRACTS
. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
23.
ENGINE KITS
. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
PART 4
TRANSPARENCY PROCEDURES
. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Section 1
Information requirements
. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
24.
INFORMATION ON OFFICIAL SUPPORT
. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Section 2
Exchange of information
. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
25.
REQUESTS FOR INFORMATION
. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
26.
FACE-TO-FACE CONSULTATIONS
. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
27.
SPECIAL CONSULTATIONS
. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Section 3
Common lines
. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
28.
PROCEDURES AND FORMAT OF COMMON LINES
. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
29.
RESPONSES TO COMMON LINE PROPOSALS
. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
30.
ACCEPTANCE OF COMMON LINES
. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
31.
DISAGREEMENT ON COMMON LINES
. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
32.
EFFECTIVE DATE OF COMMON LINE
. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
33.
VALIDITY OF COMMON LINES
. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Section 4
Matching
. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
34.
MATCHING
. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
PART 5
MONITORING AND REVIEW
. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
35.
MONITORING
. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
36.
REVIEW
. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
37.
FUTURE WORK
. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
PART 6
FINAL PROVISIONS
. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
38.
ENTRY INTO FORCE
. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
39.
TRANSITIONAL ARRANGEMENTS
. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
40.
WITHDRAWAL
. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Appendix I
. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Appendix II
. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Minimum premium rates
. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
SECTION 1
Procedures for risk classification
. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
1.
. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
2.
. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
3.
. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
I.
ESTABLISHMENT OF THE LIST OF RISK CLASSIFICATIONS
. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
4.
. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
5.
. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
II.
UPDATE OF THE LIST OF RISK CLASSIFICATIONS
. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
6.
. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
7.
. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
8.
. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
III.
RESOLUTION OF DISAGREEMENTS
. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
9.
. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
10.
. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
11.
. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
12.
. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
13.
. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
IV.
VALIDITY PERIOD OF CLASSIFICATIONS
. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
14.
. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
15.
. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
16.
. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
V.
BUYER/BORROWER RISK CLASSIFICATION REQUEST
. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
17.
. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
SECTION 2
Minimum premium rates for new and used aircraft
. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
I.
ESTABLISHMENT OF THE MINIMUM PREMIUM RATES
. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
18.
. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
19.
The Participants may provide official support at or above the minimum premium rate provided that all the conditions below are fulfilled:
. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
20.
For purposes of Article 19 of this Appendix:
. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
21.
. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
22.
. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
23.
As of the entry into force of this Sector Understanding, the RBRs are:
. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
24.
The RBRs rates shall be reset on an annual basis, based on 4-year moving average of the annual Moody's Loss Given Default (LGD). The appropriate LGD for this reset is based on the 1st Lien Senior Secured Bank Loans, and shall be calculated as follows:
. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
25.
A RBR adjustment factor shall be determined as follows:
. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
26.
. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
27.
. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
28.
. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
29.
For each risk category, a Market Reflective Surcharge shall be calculated as follows:
. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
30.
. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
31.
The MCS spreads shall be discounted by 50 % to account for the asset-security. The MCS discounted spreads shall then be adjusted by a blend factor ranging from 70 % to 35 % as per Table 4 below, applied on the difference between the MCS discounted spreads and the RBR. Any negative spreads resulting from the blending shall not be deducted.
. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
32.
The MRS shall be updated on a quarterly basis, as follows:
. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
33.
. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
34.
. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
35.
In order to determine the minimum premium rates:
. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
36.
The applicable minimum premium rates as of the initial effective date of this Sector Understanding ( 1 February 2011 ) are set out in Table 5 below.
. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
II.
REDUCTIONS OF THE MINIMUM PREMIUM
. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
37.
Subject to the provisions of Article 38 of this Appendix, a reduction of the minimum premium rates established in accordance with sub-Section I above shall be allowed if:
. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
38.
. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
39.
In order to be included on the Cape Town List, a State shall:
. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
40.
To qualify under Article 37 of this Appendix, a territorial unit shall:
. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
41.
. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
42.
Any Participant or non-Participant which provides official support for aircraft may propose to the Secretariat the addition of a State to the Cape Town List. Such proposal shall include, with respect to such State:
. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
43.
. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
44.
. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
45.
. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
46.
. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
47.
. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
48.
. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
49.
. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
50.
If no agreement is reached during Period 2, the Chairman of the Participants to this Sector Understanding (hereafter ‘the Chairman’) will make her/his best efforts to facilitate a consensus between the Participants, within twenty working days (‘Period 3’) immediately following Period 2. If at the end of Period 3, no consensus is reached, a final resolution shall be achieved through the following procedures:
. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
51.
. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
52.
. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
53.
. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
54.
. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
55.
. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
56.
For new and used aircraft, the following adjustments to the applicable minimum premium rates may be applied:
. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
III.
NON-ASSET-BACKED TRANSACTIONS
. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
57.
Notwithstanding the provisions of Article 19(a) of this Appendix, the Participants may provide officially supported export credits for non-asset backed transactions, provided either of the following conditions is fulfilled:
. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
58.
. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
SECTION 3
Minimum premium rates for goods and services other than used aircraft covered by Part 3 of this Sector Understanding
. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
59.
When providing official support for all goods and services other than used aircraft covered by Part 3 of this Sector Understanding, the minimum premium rates shall be as follows:
. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
60.
. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
61.
. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
ANNEX 1
. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
QUALIFYING DECLARATIONS
. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
1.
For the purpose of Section 2 of Appendix II, the term ‘qualifying declarations’, and all other references thereto in this Sector Understanding, means that a Contracting party to the Cape Town Convention (Contracting Party):
. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
2.
The declarations for the purpose of Article 1(a) of this Annex are:
. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
3.
The declarations referred to in Article 1(b) of this Annex are the following:
. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
4.
. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
ANNEX 2
. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
CAPE TOWN CONVENTION QUESTIONNAIRE
. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
I.
PRELIMINARY INFORMATION
. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
II.
QUESTIONS
. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
1.
Qualifying declarations
. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
1.1
. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
1.2
. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
1.3
. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
2.
Ratification
. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
2.1
. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
2.2
. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
2.3
. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
3.
Effect of national and local law
. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
3.1
. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
3.2
. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
3.3
. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
4.
Court and administrative decisions
. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
4.1
. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
4.2
. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
4.3
. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
4.4
. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Appendix III
. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Minimum interest rates
. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
1.
MINIMUM FLOATING INTEREST RATE
. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
2.
MINIMUM FIXED INTEREST RATE
. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
3.
CONSTRUCTION OF CIRR
. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
4.
VALIDITY PERIOD OF CIRR
. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
5.
APPLICATION OF MINIMUM INTEREST RATES
. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
6.
EARLY REPAYMENT OF FIXED INTEREST RATE LOANS
. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
7.
IMMEDIATE CHANGES IN INTEREST RATES
. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
8.
MARGIN BENCHMARK
. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Appendix IV
. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Reporting form
. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
(a)
Basic Information
. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
1.
. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
2.
. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
3.
. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
4.
. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
(b)
Buyer/Borrower/Guarantor Information
. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
5.
. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
6.
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7.
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8.
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9.
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(c)
Financial Terms and Conditions
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10.
. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
11.
. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
12.
. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
13.
. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
14.
. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
15.
Credit amount, according to the following scale in USD millions:
. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
16.
. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
17.
. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
18.
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19.
. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
20.
Interest rates:
. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
21.
Total premium charged by way of:
. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
22.
In the case of direct credit/financing, fees charged by way of:
. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
23.
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24.
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25.
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26.
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Appendix V
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List of definitions
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Annotations
Textual amendments
- F1
Regulation revoked (31.12.2020) by The EU Export Credits Legislation (Revocation) (EU Exit) (No. 2) Regulations 2019 (S.I. 2019/969), regs. 1(b), 3; 2020 c. 1, Sch. 5 para. 1(1)