# The Investment Services Regulations 1995 (revoked) S.I. 1995/3275 · made 18 December 1995 · revised to 1 December 2001 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . ## Introductory text FINANCIAL SERVICES Made 18th December 1995 Laid before Parliament 18th December 1995 Coming into force Regulations 27 and 31 1st January 1997 Remainder 1st January 1996 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . ## Part I: GENERAL ## 1 Citation and commencement . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . ## 2 Interpretation: general . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . ## Part II: RECOGNITION IN UK OF EUROPEAN INVESTMENT FIRMS ### Preliminary ## 3 European investment firms . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . ## 4 Authorised services . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . ### Effect of recognition ## 5 Authorisations and licences not required . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . ## 6 Procedural requirements for carrying on listed services . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . ### Effect of non-recognition ## 7 Prohibition on carrying on certain listed services . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . ### Functions of Board ## 8 Duty to prepare for supervision . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . ## 9 Power to prohibit the provision of listed services . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . ## 10 Power to restrict provision of listed services . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . ## 11 Limitations on Board’s powers . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . ## 12 Obligation of Board where investment firm ceases to be a European investment firm etc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . ### Functions of the Bank ## 13 Duty to prepare for supervision . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . ## 14 Obligation of Bank where investment firm ceases to be a European investment firm etc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . ### Functions of Director ## 15 Power to prohibit the carrying on of Consumer Credit Act business . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . ## 16 Power to restrict the carrying on of Consumer Credit Act business . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . ## Part III: RELATIONS WITH THIRD COUNTRIES ## 17 Treasury directions for implementing certain EC decisions . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . ## Part IV: RECOGNITION IN OTHER EEA STATES OF UK INVESTMENT FIRMS ### Preliminary ## 18 UK investment firms . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . ## 19 Authorised services . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . ### Procedural requirements ## 20 Procedural requirements for carrying on certain listed services . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . ## Part V: AMENDMENTS OF FINANCIAL SERVICES ACT ## 21 Authorisation by membership of recognised self-regulating organisations . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . ## 22 Applications for authorisation . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . ## 23 Grant and refusal of authorisation . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . ## 24 Authorisation in other EEA State . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . ## 25 Certain EEA regulated markets . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . ## 26 Exempted persons . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . ## 27 Appointed representatives . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . ## 28 Statement of services covered by authorisation . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . ## 29 Reciprocal facilities for investment business . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . ## 30 Exemption from liability for damages . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . ## 31 Recognised professional bodies . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . ## 32 Other amendments of Financial Services Act . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . ## 33 Construction of Part V . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . ## Part VI: AMENDMENTS OF CONSUMER CREDIT ACT ## 34 Effect of standard licence . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . ## 35 Grant of standard licence . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . ## 36 Conduct of business . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . ## 37 The register . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . ## 38 Enforcement of agreements . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . ## 39 Restrictions on disclosure of information . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . ## 40 Power to modify subordinate legislation in relation to European investment firms . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . ## Part VII: NOTIFICATION OF CONTROLLERS ## 41 Notification of new or increased control . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . ## 42 Objection to new or increased control . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . ## 43 Contraventions of regulation 41 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . ## 44 Restrictions on voting rights . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . ## 45 Prior notification of ceasing to be a relevant controller . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . ## 46 Construction of Part VII . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . ## 47 Prosecution of offences under Part VII . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . ## Part VIII: MISCELLANEOUS ## 48 Restrictions on disclosure of information . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . ## 49 Regulated markets . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . ## 50 Power of Board to give directions . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . ## 51 Board’s power to obtain information from group members . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . ## 52 Powers of entry . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . ## 53 Contravention of regulation 51 or 52 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . ## 54 Directions to the Bank . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . ## 55 Position of European subsidiaries . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . ## Part IX: SUPPLEMENTAL ## 56 The Board’s functions under the Regulations . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . ## 57 Minor and consequential amendments . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . ## 58 Transitional provisions and savings . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . ## Signature . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . ## Schedule 1 ANNEX TO THE INVESTMENT SERVICES DIRECTIVE “ANNEX SECTION A Services 1 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 3 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 4 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . SECTION B Instruments 1 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 3 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 4 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 5 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 6 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . SECTION C Non-core services 1 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 3 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 4 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 5 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 6 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 7 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .” ## Schedule 2 ARTICLE 2.2 OF THE INVESTMENT SERVICES DIRECTIVE “This Directive shall not apply to: (a) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . (b) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . (c) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . (d) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . (e) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . (f) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . (g) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . (h) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . (i) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . (j) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . (k) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . (l) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .” ## Schedule 3: REQUIREMENTS AS RESPECTS EUROPEAN INVESTMENT FIRMS ### Requirements for providing services etc. ## 1 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . ## 2 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . ## 3 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . ### Requirements for changing requisite details where services are provided ## 4 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . ### Requirements for changing requisite details of branch ## 5 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . ## 6 Meaning of “listed firm” . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . ## Schedule 4: PROHIBITIONS BY THE BOARD ### Notice of prohibition ## 1 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . ### References to the Financial Services Tribunal ## 2 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . ## 3 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . ## 4 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . ## Schedule 5: PROHIBITIONS AND RESTRICTIONS BY THE DIRECTOR ### Preliminary ## 1 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . ### Notice of prohibition or restriction ## 2 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . ### Application to revoke prohibition or restriction ## 3 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . ### Representations to Director ## 4 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . ### Appeals ## 5 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . ## Schedule 6: REQUIREMENTS AS RESPECTS UK AUTHORISED INVESTMENT FIRMS ### Requirements for providing listed services etc. ## 1 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . ## 2 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . ## 3 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . ## 4 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . ### Requirements for changing requisite details where services are provided ## 5 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . ### Requirements for changing requisite details of branch ## 6 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . ## 7 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . ### References to the Financial Services Tribunal ## 8 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . ### References to “listed person” ## 9 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . ## Schedule 7: OTHER AMENDMENTS OF FINANCIAL SERVICES ACT ### Preliminary ## 1 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . ### Restriction on carrying on business ## 2 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . ### Authorised persons ## 3 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . ## 4 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . ## 5 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . ## 6 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . ### Exempted persons ## 7 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . ## 8 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . ### Conduct of business ## 9 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . ## 10 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . ## 11 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . ## 12 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . ## 13 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . ## 14 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . ## 15 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . ## 16 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . ## 17 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . ## 18 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . ## 19 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . ## 20 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . ## 21 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . ### Collective investment schemes ## 22 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . ## 23 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . ## 24 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . ### Information ## 25 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . ## 26 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . ## 27 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . ### Auditors ## 28 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . ## 29 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . ## 30 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . ### Fees ## 31 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . ### Prevention of restrictive practices ## 32 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . ## 33 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . ### Relations with other regulatory authorities ## 34 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . ### Official listing of securities ## 35 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . ## 36 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . ### Insider dealing ## 37 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . ### Restrictions on disclosure of information ## 38 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . ### Miscellaneous and supplementary ## 39 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . ## 40 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . ## 41 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . ### Activities constituting investment business ## 42 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . ### Requirements for recognition of self-regulating organisation ## 43 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . ### Qualifications of designated agency ## 44 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . ### Principles applicable to designated agency’s legislative provisions ## 45 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . ## Schedule 8 ARTICLE 25 OF THE INVESTMENT SERVICES DIRECTIVE “Article 25 1 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 3 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 4 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 5 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 5a . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 5b . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 6 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 7 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 8 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 9 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .” ## Schedule 9: POSITION OF EUROPEAN SUBSIDIARIES ## 1 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . ### Modifications of the Banking Regulations ## 2 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . ## 3 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . ### Procedural requirements for existing European subsidiaries carrying on listed services ## 4 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . ## 5 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . ## Schedule 10: MINOR AND CONSEQUENTIAL AMENDMENTS ### Part I: PRIMARY LEGISLATION ### Superannuation Act 1972 (c. 11) ## 1 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . ### Superannuation (Northern Ireland) Order 1972 (S.I. 1972/1073 (N.I. 10)) ## 2 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . ### Data Protection Act 1984 (c. 35) ## 3 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . ### Companies Act 1985 (c. 6) ## 4 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . ### Building Societies Act 1986 (c. 53) ## 6 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . ## 7 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . ### Companies (Northern Ireland) Order 1986 (S.I. 1986/1032 (N.I.6)) ## 8 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . ### Banking Act 1987 (c. 22) ## 9 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . ## 10 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . ## 11 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . ### Consumer Protection Act 1987 (c. 43) ## 12 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . ### Consumer Protection (Northern Ireland) Order 1987 (S.I. 1987/2049 (N.I.20)) ## 13 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . ### Companies Act 1989 (c. 40) ## 14 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . ### Companies (No.2) (Northern Ireland) Order 1990 (S.I. 1990/1504 (N.I.10)) ## 15 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . ### Part II: SUBORDINATE LEGISLATION ### Data Protection (Regulation of Financial Services etc.) (Subject Access Exemption) Order 1987 (S.I. 1987/1905) ## 16 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . ### Banking Act 1987 (Advertisements) Regulations 1988 (S.I. 1988/645) ## 17 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . ### Banking Act 1987 (Exempt Transactions) Regulations 1988 (S.I. 1988/646) ## 18 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . ### Control of Misleading Advertisements Regulations 1988 (S.I. 1988/915) ## 19 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . ### Financial Services Act 1986 (Investment Advertisements) (Exemptions) Order 1995 (S.I. 1995/1266) ## 20 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . ### Financial Services Act 1986 (Investment Advertisements) (Exemptions) (No. 2) Order 1995 (S.I. 1995/1536) ## 21 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . ### The Public Offers of Securities Regulations 1995 (S.I. 1995/1537) ## 22 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . ## Schedule 11: TRANSITIONAL PROVISIONS AND SAVINGS ### Part I: RECOGNITION OF INVESTMENT FIRMS ### European investment firms ## 1 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . ### UK authorised investment firms ## 2 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . ### Part II: AMENDMENTS OF FINANCIAL SERVICES ACT ### Preliminary ## 3 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . ### Statements of principle ## 4 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . ### Conduct of business rules ## 5 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . ### Financial resources rules ## 6 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . ### Cancellation rules ## 7 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . ### Notification regulations ## 8 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . ### Compensation fund ## 9 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . ### Unsolicited calls ## 10 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . ### Supplemental ## 11 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . ## Explanatory note . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . --- Source: https://www.legislation.gov.uk/uksi/1995/3275 (the official version) Page: https://openlegislation.uk/investment-services-regulations-1995-revoked Contains public sector information licensed under the Open Government Licence v3.0. Source: legislation.gov.uk, The National Archives.