# The Occupational Pension Schemes (Master Trusts) Regulations (Northern Ireland) 2023 (revoked) S.R. 2023/59 · made 30 March 2023 · revised to 29 September 2023 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . PDFs: Printed copy https://openlegislation.uk/occupational-pension-schemes-master-trusts-regulations-northern-ireland-2023-revoked/pdf/nisr_20230059_en.pdf; NI Explanatory Memorandum https://openlegislation.uk/occupational-pension-schemes-master-trusts-regulations-northern-ireland-2023-revoked/pdf/nisrem_20230059_en.pdf ## Introductory text Regulations made by the Department for Communities and laid before the Assembly under section 42(2) to (4) of the Pension Schemes Act (Northern Ireland) 2021 for approval of the Assembly before the expiration of six months from the date of their coming into operation Pensions Made 30th March 2023 Coming into operation 1st April 2023 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . ## 1 Citation and commencement . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . ## 2 Interpretation and notices . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . ## 3 Connected employers . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . ## 4 Application for authorisation . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . ## 5 Fit and proper persons requirement . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . ## 6 Financial sustainability requirement . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . ## 7 Financial sustainability requirement: business plan . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . ## 8 Scheme funder requirements: activities . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . ## 9 Scheme funder requirements: accounts . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . ## 10 Systems and processes requirements . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . ## 11 Continuity strategy: administration charges . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . ## 12 Continuity strategy: information . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . ## 13 Supervisory return: contents . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . ## 14 Significant events: notifying the Regulator . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . ## 15 Fixed and escalating penalties . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . ## 16 Triggering events: notification requirements . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . ## 17 Implementation strategy: approval . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . ## 18 Implementation strategy: administration charges . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . ## 19 Implementation strategy: content . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . ## 20 Continuity option 1: transfer out and winding up . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . ## 21 Continuity option 2: resolving triggering event . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . ## 22 Periodic reporting requirement . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . ## 23 Fraud compensation . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . ## 24 Pause orders . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . ## 25 Administration charges . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . ## 26 Application of Part 1 of the Act . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . ## 27 Application of Part 1 of the Act . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . ## 28 Application of Part 1 of the Act . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . ## 29 Application of Part 1 of the Act . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . ## 30 Amendment of the Companies Act . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . ## 31 Amendment of the Limited Liability Partnerships (Accounts and Audit) (Application of Companies Act 2006) Regulations . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . ## 32 Amendment of the Overseas Companies Regulations . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . ## 33 Revocation . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . ## Signature . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . ## Schedule 1: FIT AND PROPER PERSONS REQUIREMENT ## 1 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . ## 2 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . ## 3 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . ## 4 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . ## Schedule 2: FINANCIAL SUSTAINABILITY REQUIREMENT ### Part 1: Matters which the Regulator must take into account ## 1 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . ## 2 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . ## 3 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . ## 4 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . ### Part 2: Requirements to be met by Master Trust schemes and scheme funders ## 5 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . ## 6 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . ## Schedule 3: THE BUSINESS PLAN ### Part 1: Information to be included in the business plan ### General ## 1 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . ## 2 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . ## 3 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . ## 4 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . ## 5 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . ### Information about the Master Trust scheme ## 6 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . ## 7 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . ## 8 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . ## 9 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . ## 10 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . ## 11 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . ## 12 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . ## 13 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . ## 14 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . ## 15 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . ## 16 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . ### Information about scheme funders ## 17 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . ## 18 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . ## 19 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . ### Information about the scheme strategist ## 20 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . ### Information following a triggering event ## 21 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . ### Part 2: Requirements relating to the business plan to be set out in a Code ## 22 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . ## 23 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . ## 24 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . ## 25 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . ## 26 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . ## 27 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . ## Schedule 4: SYSTEMS AND PROCESSES REQUIREMENTS ### Features and functionality of IT systems ## 1 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . ### Standards required of IT systems ## 2 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . ### Maintenance of IT systems ## 3 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . ### Member records ## 4 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . ### Trustees and others ## 5 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . ### Contracts and service providers ## 6 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . ### Risk management ## 7 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . ### Security ## 8 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . ### Resource planning ## 9 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . ### Investments ## 10 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . ### Member communication ## 11 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . ## Schedule 5: CONTINUITY OPTION 1: TRANSFER OUT AND WINDING UP ### Interpretation ## 1 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . ### Calculation of cash equivalent ## 2 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . ### Trustees’ powers ## 3 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . ### Trustees’ first notice to employers and members ## 4 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . ### Employer’s response to trustees ## 5 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . ### Trustees’ second notice to members ## 6 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . ### Member’s response to trustees ## 7 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . ### Trustees’ duty to transfer ## 8 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . ### Notice of expected transfer date ## 9 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . ### Transfer requirements: choice of arrangements ## 10 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . ### Requirements to be met by default schemes ## 11 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . ### Trustees’ power to transfer otherwise than to a scheme ## 12 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . ### Administration charges ## 13 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . ### Future contributions ## 14 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . ### Cessation of accruals ## 15 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . ### Winding up ## 16 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . ### Regulator’s power to direct ## 17 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . ### Civil penalties ## 18 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . ## Explanatory note . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . --- Source: https://www.legislation.gov.uk/nisr/2023/59 (the official version) Page: https://openlegislation.uk/occupational-pension-schemes-master-trusts-regulations-northern-ireland-2023-revoked Contains public sector information licensed under the Open Government Licence v3.0. 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